В апреле руководители центральных банков стран - членов МВФ и ВБ собрались в Вашингтоне на ежегодное весеннее заседание Международного валютного фонда и Всемирного банка. Обсуждалось намерение Соединенных Штатов выйти из обеих организаций. “Солидарность” разбирается со сложными взаимоотношениями США и крупнейших валютных организаций мира.
Администрация Дональда Трампа пересматривает членство США в главных международных финансовых организациях - МВФ и Всемирном банке - и вскоре представит первые выводы. Повод для опасений есть: ее проект “2025” призывает США выйти из участия в МВФ и Всемирном банке, так как они “поддерживают экономическую политику, враждебную американскому свободному рынку и принципам ограничения государства”. И эти заявления подогревают опасения глобальных финансистов.
Так, выступая весной на пленарном заседании Генассамблеи ООН, представитель США Эдвард Хартни раскритиковал “глобалистские” цели этой организации в области устойчивого развития и отметил, что ее программа “мягкого глобального управления… противоречит суверенитету США и ущемляет права и интересы американцев”. Зато Трамп удостоился его похвалы за “своевременную коррекцию” курса администрации в отношении гендерной и климатической политики.
МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР - будущий Всемирный банк, ВБ) были созданы после Второй мировой войны, чтобы стабилизировать глобальную экономику под управлением США. В основу этих учреждений были положены Бреттон-Вудские соглашения, заключенные в Бреттон-Вудсе (США), где в июле 1944 года состоялась Валютно-финансовая конференция ООН. По достигнутым тогда договоренностям между европейскими странами и США бюджеты обеих финансовых организаций должны были формироваться за счет пропорциональных взносов стран-участниц, и США стали крупнейшим акционером каждого из вновь созданных фондов. Соглашение между США и Европой определяло, что они используют совместное право голоса так, чтобы главу МБРР выбирали США, а Европа назначала руководителя МВФ. Среди основных функций МВФ - займы государствам, имеющим проблемы с платежным балансом (например, при дефиците валюты или угрозе дефолта); рекомендации по экономической политике; помощь развивающимся странам в укреплении финансовых институтов; оценка рисков инфляции, девальвации, торговых дисбалансов. То есть МВФ выступает в качестве кредитора последней инстанции для бедных стран. Однако условия его соглашений о реструктуризации долгов десятилетиями подвергались критике, поскольку они требовали от стран-заемщиков приватизации и болезненного сокращения социальных расходов.
Так, исследование, проведенное в 2024 году Международным институтом окружающей среды и развития (IIED), показало, что 58 наименее развитых стран в 2021 году выплатили 33 млрд долларов на обслуживание долга, получив всего 20 млрд долларов на борьбу с изменением климата. Ресурсы, выделенные на адаптацию к “зеленой” экономике, шли на погашение долга.
В отличие от МВФ, который фокусируется на макроэкономических проектах, самая крупная международная финансовая организация, Всемирный банк, предоставляет долгосрочные кредиты и гранты на конкретные проекты. ВБ финансирует программы, направленные на повышение уровня жизни в бедных странах, кредитует строительство дорог, электростанций, портов, систем водоснабжения. Кроме того, он занимается инвестициями в “зеленую” энергетику и в борьбу с изменением климата.
Но если при президенте США Джо Байдене руководители МВФ и Всемирного банка заявляли о приверженности борьбе с климатическим кризисом, то после избрания Трампа они изменили позицию. Так, в речи на открытии весенней сессии 2025 года МВФ и ВБ глава МВФ Кристалина Георгиева вообще не затронула климатическую повестку (в отличие от прошлого года), зато предупредила, что “неопределенность в торговой политике” нанесет удар по мировому экономическому росту.
Инициативы по финансированию борьбы с изменением климата в МВФ и ВБ ставят во главу угла привлечение государственных средств для мобилизации частных инвестиций. Применение такого подхода, особенно в беднейших странах, не было удачным: каждый потраченный МВФ и ВБ доллар мобилизовал 0,75 доллара частного финансирования в развивающихся странах и только 0,37 доллара в наименее развитых странах. Финансирование развития должно быть направлено на мобилизацию внутренних ресурсов стран, однако МВФ и ВБ не сделали этого, критикует систему Ричард Козул-Райт, экономист Школы востоковедения и африканистики - одного из ведущих мировых учреждений, специализирующихся на изучении стран Азии и Африки.
Аджай Банга, бывший исполнительный директор Mastercard, в 2023 году ставший президентом Группы Всемирного банка, в статье для Financial Times отметил: иногда миссия ВБ смещалась в сторону гуманитарной деятельности, но теперь надо снова сосредоточиться на основной задаче - содействовать развитию и сокращать бедность. Ключевой элемент программы - создание рабочих мест, что является наиболее эффективным способом построения самодостаточной экономики, создания спроса на товары и сокращения потребности в гуманитарной помощи. Этот путь укрепляет глобальную стабильность, устраняет первопричины преступности, нестабильности и массовой миграции.
Независимо от того, выйдут ли США из МВФ и ВБ, неопределенность роли Америки в мировой экономике может побудить мировых лидеров рассмотреть альтернативу нынешней форме Бреттон-Вудской системы. В частности, отмечается растущая роль таких финансовых организаций, как Азиатский банк развития и Межамериканский банк развития, которые контролируют больше 23 трлн долларов совокупных активов и сотрудничают с национальными банками развития.
Как и любая финансовая система, Бреттон-Вудская система сталкивалась с кризисами. Один из самых значительных сдвигов произошел в 1971 году, когда президент США Ричард Никсон в одностороннем порядке отменил золотой стандарт - конвертируемость доллара в золото. Растущая инфляция, вызванная увеличением госдолга, негативно сказалась на экономике США. В сочетании с постоянным торговым дефицитом это привело к завышению курса доллара, который значительно обесценился после принятого решения. Отмена золотого стандарта сопровождалась агрессивным замораживанием зарплат и цен, введением новых импортных пошлин для сдерживания инфляции и сокращения дефицита платежного баланса. В последующие годы мировая валютная система перешла на плавающий обменный курс, сохраняющийся до сих пор.
Подобно тому, как “шок Никсона” в начале 1970-х годов стал ответом на экономические реалии предыдущих десятилетий, сегодня можно наблюдать “шок Трампа”. Но - в отличие от времен 1970-х - в 2025 году глобальная экономическая, финансовая и денежная ситуация гораздо более нестабильна. В 1971 году госдолг измерялся миллионами и миллиардами, сегодня - триллионами. Суть прежняя: чрезмерный долг смертелен. Это реальная проблема. Новый тарифный шок может спровоцировать кризис, который разоблачит иллюзию, что государственный долг не имеет значения.
“Мы столкнулись с суровой реальностью большого и постоянного дефицита бюджета США в результате несправедливой торговой системы. Политические решения других стран привели к упадку производственного сектора Америки, подорвали наши важнейшие цепочки поставок, поставив под угрозу нашу национальную и экономическую безопасность. Президент Трамп предпринял решительные действия для устранения этих диспропорций. Мы восстанавливаем баланс в международной финансовой системе и возвращаем МВФ и Всемирному банку их изначальные цели. Более устойчивая международная экономическая система будет лучше служить интересам Соединенных Штатов и всех остальных участников системы”, - сказал министр финансов США Скотт Бессент, выступая перед участниками совещания членов Института международных финансов (IIF).
IIF, ассоциация игроков мировой индустрии финансовых услуг, была создана 38 банками промышленно развитых стран в ответ на международный долговой кризис начала 1980-х годов. А в 1985 году были запущены процессы, в конечном счете подорвавшие экономику Советского Союза. Совпадение?
Бреттон-Вудская система - международная система организации денежных отношений и торговых расчетов. Основные принципы: фиксированный валютный курс - страны-участницы договорились поддерживать стабильность своих курсов в пределах 1% от установленного показателя; доллар стал основной резервной валютой, все международные расчеты начали проводиться именно в ней; цена золота жестко фиксировалась.