Вот такая она, стабильность

Стабильность. Пожалуй, именно так можно охарактеризовать социально- экономические тренды конца апреля - начала мая. Все, что было в первом квартале, остается актуальным и для второго.

ИНФЛЯЦИЯ

По данным Росстата, средний рост потребительских цен за апрель был 0,029%, в годовом выражении - 5,17% (в сравнении с показателем 2018 года). Быстрее растут цены на услуги, особенно сотовая связь (0,5 - 1,7%), КАСКО, авиабилеты, почта. А в первую неделю мая потребительские цены выросли на 0,06%. Пока рост инфляции за 4,5 мес. держится в рамках годовой инфляции 5,1%.

БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ И КРЕДИТЫ

На фоне стабильной инфляции продолжается снижение ставок по банковским депозитам. По данным ЦБ РФ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам в банках топ-10 в третьей декаде апреля снизилась с 7,535% до 7,493%. А поскольку именно в этих банках львиная доля вкладов населения, то по итогам года мы увидим снижение доходов граждан из этого источника.

Задолженность граждан по кредитам растет, сообщает ЦБ. Ипотечные долги превысили 6,7 трлн руб. и за I квартал выросли на 323 млрд руб. (на 5%) и на 24,2% год к году (г/г). Общий объем выданных в I квартале кредитов составил 618 млрд руб. - на 6,2% больше, чем за аналогичный период-2018. А число выданных кредитов сократилось на 5,1%, до 284 тыс. При этом доля рефинансирования (новых кредитов, выданных на погашение ранее взятых ипотечных) составила 5,6% (14,7% годом ранее).

Кредиты для населения стали дороже: средняя ставка по рублевым - с 9,66 до 10,42% годовых, по рублевым ипотечным - до 10,42% годовых. В августе - октябре 2018 года кредиты были дешевле на 1 процентный пункт (п.п.).

В аналитической записке Агентство по ипотечному жилищному кредитованию отмечает, что в первой половине 2018 года в результате “устойчивого снижения доходности по пятилетним ОФЗ ниже 7% банки последовательно снижали ставки по ипотеке, ожидая роста доходности выданных кредитов в будущем”. Ожидания не оправдались, и к январю-2019 ставки выросли на 1,2 - 1,7 п.п., до 10,1 - 10,9% (вместо 9,5% по нацпроекту).

ДОХОДЫ И СПРОС

Рост ипотечного кредитования в условиях стагнации доходов населения не может не вызывать напряжения. В частности, просрочка по рублевой ипотеке увеличилась в I квартале на 1,4 млрд (на 2,2%) - до 62,7 млрд руб.

А ведь для решения проблемы переселения людей из аварийного и ветхого жилья надо ввести 138 млн кв. м! Нацпроект по жилью требует к 2024 году ввести в эксплуатацию ни много ни мало 120 млн кв. м. Для этого потребуется в 2020 году на 48% нарастить портфель строительных проектов. Но при нынешнем уровне доходов населения рассчитывать на выполнение задачи сложно.

Слабый потребительский спрос проявляется и в косвенном показателе. Так, в апреле погрузка на РЖД упала на 1,9% г/г, в том числе строительных грузов меньше на 5,1%, черных металлов - на 2,8%, зерна - на 24,4%. Но есть и рост: по железным рудам погрузка выросла на 6,8%, по цементу - на 5%, по лому черных металлов - на 10,3%.

Кстати, состояние доходов граждан и потребительского спроса характеризуется еще одним показателем - продажами автомобилей. В апреле продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей сократились на 2,7% г/г. А за четыре месяца продажи снизились на 1% г/г.

БЮДЖЕТ

Фонд национального благосостояния растет. К празднику Труда Минфин довел его до 3,8 трлн руб. (59 млрд долларов). За счет размещения средств ФНБ в I квартале удалось заработать 10,54 млрд руб. При этом 42.6% средств ФНБ (25,1 млрд долларов) размещены в ВЭБе.

Но реальный размер ФНБ больше: за прошлый год Минфин приобрел около 66,5 млрд долларов, а с начала этого года куплено еще 15,7 млрд. Следовательно, общий объем ФНБ должен быть на уровне 141,2 млрд долларов. Минфин и дальше будет все средства, получаемые бюджетом за счет продажи нефти при превышении ее цены 40 долларов за баррель, направлять на покупку валюты.

*   *   *

Конечно, хотелось бы роста и еще раз роста! Ведь именно он может помочь преодолеть основные наши проблемы - бедность, санкции… А для нашей страны, как показали расчеты экономистов Всемирного банка, высокие темпы роста - прямой путь к человеческому благополучию. Так, при текущем экономическом росте на 1,5% в год уровень бедности в нашей стране к 2024 году снизится с 13,2% лишь до 10,2%; при росте на 3,2% в год - до 8,1%. А показатель майского президентского указа (уровень бедности 6,6% к 2024 году) достижим только за счет экономического роста 4,4% в год.